香港已成為亞洲第二大私募基金市場(chǎng)，截至去年中，本地私募基金管理資產(chǎn)規(guī)模達(dá)到1,520億元（美元），占亞洲區(qū)的16%。近期香港為了吸引更多私募基金在香港注冊(cè)公司和營(yíng)運(yùn)，香港政府計(jì)劃設(shè)立切合基金運(yùn)作的有限合伙制度。

在香港引入擬議的有限合伙基金（Limited Partnership Fund 或 LPF）制度為私募基金在香港成立并以有限合伙形式組建提供了一種選擇。LPF旨在吸引投資基金在香港設(shè)立和運(yùn)營(yíng)，這是將香港發(fā)展為成熟的基金服務(wù)中心的關(guān)鍵一環(huán)。

有限合伙基金制度的特征

預(yù)計(jì)香港有限合伙制基金（LPF）制度將在2020年內(nèi)開(kāi)始實(shí)施，注冊(cè)香港有限合伙基金須向香港公司注冊(cè)處提出申請(qǐng)，必須由提交人（即注冊(cè)的香港律師事務(wù)所或獲準(zhǔn)執(zhí)業(yè)香港法律的律師）提交申請(qǐng)。

香港有限合伙制基金（LPF）沒(méi)有獨(dú)立法人資格，由于在建立和營(yíng)運(yùn)私募基金的過(guò)程中，會(huì)用到香港在會(huì)計(jì)、法律及稅務(wù)方面的專業(yè)服務(wù)，帶來(lái)實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。所以注冊(cè)有限合伙制基金必須任命投資經(jīng)理、審計(jì)師和負(fù)責(zé)人。同時(shí)是為了符合《打擊洗錢(qián)及恐怖分子資金籌集條例》的相關(guān)規(guī)定，還必須委任一名負(fù)責(zé)人。

有限合伙基金制度的優(yōu)勢(shì)

注冊(cè)香港有限合伙制基金費(fèi)用比較低，對(duì)投資范圍沒(méi)有限制，并且合伙人出資和利潤(rùn)分配比較自由，有限合伙人可進(jìn)行廣泛的安全港活動(dòng)。根據(jù)香港法律，將為投資者提供明確的保護(hù)，有關(guān)有限合伙人的信息為保密信息。

香港有限合伙制基金可以享受香港稅制優(yōu)惠，其權(quán)益不屬于“香港證券”，因此，針對(duì)LPF權(quán)益出資、轉(zhuǎn)移或撤回不征收香港印花稅。在滿足某些條件的情況下，根據(jù)統(tǒng)一基金免稅制度免征香港利得稅。

隨著開(kāi)曼群島等傳統(tǒng)離岸司法管轄區(qū)的監(jiān)管環(huán)境越來(lái)越嚴(yán)格，一些私募公司開(kāi)始另覓投資地。所以香港引入擬議的有限合伙基金制度對(duì)香港發(fā)展財(cái)富管理中心方面，是一個(gè)很好的機(jī)會(huì)，而且本來(lái)就有不少開(kāi)曼注冊(cè)的私募于香港已有業(yè)務(wù)，相信制度正式實(shí)施之后香港對(duì)于私募基金公司更有吸引力。